ROK

Rockwell Automation, Inc.

ผู้นำ industrial automation ใน US • Intelligent Devices (drives/motors/safety) • Software & Control (PLC Logix, FactoryTalk) • Lifecycle Services • reshoring/electrification tailwind

$431.45(ROK)

▲ +23.4% (รอบปี)

ราคา ณ 20 ส.ค. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $305.44 / $486.47
ที่มา: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Macrotrends

2026-08-08อัปเดต

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ข้อมูล FY2025 (ก.ย.) · adj EPS $10.53

Market Cap

~$49.2B

~114M shares

P/E (TTM)

~41.0x

adj EPS $10.53 · GAAP EPS $7.67

P/E เฉลี่ย ~5 ปี

~28x

ปัจจุบันแพงกว่าค่าเฉลี่ยมาก

P/BV

~17.6x

BVPS ~$27.3 · ROE สูงมาก

กำไรสุทธิ FY2025

~$875M

adj $1.20B · GAAP ฟื้นจาก FY24

EPS (TTM)

~$10.53

adj; GAAP $7.67 · FY25

BVPS

~$27.3

equity ~$3.1B

ROE / ROIC

~27.2% / 14.6%

ROA ~8.2% · capital-light services

รายได้ TTM

~$8.34B

FY25 (ก.ย.) +1% YoY จาก FY24

Operating Margin (adj)

~20.4%

FCF/Share $12.01

เงินปันผล

~1.15%

$5.52/ปี · grower 17 ปีต่อเนื่อง

Beta

~1.25

cyclical industrial · ผันผวนกว่าตลาด

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ

ราคา ROK มูลค่าเหมาะสม $357 จุดสำคัญ

ราคา ROK ปรับตัวขึ้นแรง +36.5% ในรอบปี ($352→$480) โดยจุดต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ $343 ช่วง ส.ค. 2568 และฟื้นตัวต่อเนื่องตลอดครึ่งหลังของปี สะท้อนการเก็งการฟื้นตัวของ automation cycle รวมถึง reshoring tailwind และโครงการ electrification ในสหรัฐฯ ราคาทะลุขึ้นอย่างรวดเร็วช่วง ม.ค.–พ.ค. 2569 และอยู่ใกล้ 52w high ที่ $486.47 ขณะที่ Fair Value อยู่ที่ $357 ราคาปัจจุบัน $480.06 สูงกว่า FV มาก ชี้ว่าตลาดเก็งการฟื้นตัวเต็มที่แล้ว

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 3 วิธี · adj EPS $10.53

1. P/E Valuation (TTM adj EPS)

adj EPS (TTM) $10.53 × P/E เป้าหมาย ~32x — P/E เฉลี่ย 5 ปีระดับ normalized สำหรับ cyclical industrial คุณภาพสูง

$336.96

2. Forward P/E (FY26E)

FY26E adj EPS คาดการณ์ $11.70 × P/E เป้าหมาย ~32x — อิงการฟื้นตัว cycle และ consensus estimate midpoint

$374.40

3. P/FCF Valuation

FCF/Share $12.01 × P/FCF เป้าหมาย ~30x — สะท้อน free cash flow ที่แข็งแกร่งและความสามารถในการจ่ายปันผลต่อเนื่อง

$360.30

มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $337 – $374

$357

วิธี P/E (TTM adj) ให้ค่าต่ำสุดที่ $336.96 สะท้อน EPS ฐาน FY25 ที่ยังอยู่ระดับ cyclical trough ฟื้นตัว · วิธี Forward P/E ให้ค่าสูงสุดที่ $374.40 เก็งกำไรการเติบโตต่อ FY26 · P/FCF ที่ $360.30 เป็นตัวกลางที่สมดุล · DDM ให้ yield เพียง 1.15% ซึ่งต่ำเกินไปจึงไม่นำมาเฉลี่ย เป็นแค่ floor · เฉลี่ย 3 วิธี = $357.22 ปัดเป็น $357 ราคาปัจจุบัน $480.06 สูงกว่า FV 34.5%

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $431.45

เหมาะสม $357

$249.90
MOS 30% $285.60
MOS 20% $357
Fair Value $374
กรอบบน FV $464
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $480.06 อยู่สูงกว่า Fair Value $357 อย่างมีนัยสำคัญ (MOS −34.5%) และสูงกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ 29 ราย ที่ $464 ด้วย ชี้ว่าตลาดตีราคา "ฟื้นตัวสมบูรณ์" ไว้ล่วงหน้าแล้ว จุดซื้อที่น่าสนใจคือใกล้ MOS 20% ที่ $285.60 หรือ MOS 30% ที่ $249.90 (deep value)

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−21%

ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสมมาก — ไม่มี Margin of Safety · ความเสี่ยงสูง

จุดซื้อ MOS 20%

$285.60

โซนน่าสนใจสำหรับ value

จุดซื้อ MOS 30%

$249.90

โซนถูกมาก (deep value)

โซนเริ่มทยอยสะสม

< $357

ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม

ลองคำนวณ MOS เอง — ใส่ราคาที่สนใจ (USD)

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $431.45 • EPS ฐาน ~$10.53 • รวมปันผล

BearEPS +5%/ปี

$316.94

−27% (3 ปี)

EPS ปี 3~$12.19
P/E ออก26x
ปันผลรวม 3 ปี~$17.70
สถานการณ์cycle ชะลอ/ลูกค้าชะลอ capex

BaseEPS +8%/ปี

$397.80

−8% (3 ปี)

EPS ปี 3~$13.26
P/E ออก30x
ปันผลรวม 3 ปี~$18.00
สถานการณ์ฟื้น cycle + reshoring ปกติ

BullEPS +11%/ปี

$475.20

+10% (3 ปี)

EPS ปี 3~$14.40
P/E ออก33x
ปันผลรวม 3 ปี~$18.50
สถานการณ์reshoring เร่ง + AI factory demand พุ่ง

แม้แต่ Bull case (+11%/ปี + P/E ออก 33x) ยังให้ผลตอบแทนแทบ 0% ใน 3 ปี จากราคาปัจจุบัน $480.06 สะท้อนว่าราคาตีมูลค่าล่วงหน้าไว้สูงมาก Base case −17% Bear case −34% ความเสี่ยงขาลงมากกว่าขาขึ้นอย่างชัดเจน

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

Reshoring tailwind: นโยบาย reshoring/nearshoring ในสหรัฐฯ หนุนความต้องการ automation โรงงานระยะยาว
Electrification & EV: โรงงานแบตเตอรี่ EV และ gigafactory ใช้ระบบ automation ของ ROK สูง
Data-center automation: โครงสร้างพื้นฐาน AI/data center ต้องการ power management และ control systems
Cycle recovery: คำสั่งซื้อฟื้นตัวจาก trough FY24 backlog เริ่มดีขึ้น FY25–26
Dividend grower 17 ปี: สร้างความเชื่อมั่นระยะยาว ปันผลเติบโตสม่ำเสมอ
FactoryTalk / Software: recurring revenue จาก software/SaaS ช่วยลด cyclicality

▼Risks — ความเสี่ยง

Valuation สูงสุดในประวัติศาสตร์: P/E 45.6x สำหรับ cyclical industrial ที่โต 5–8% normalized ถือว่าแพงมาก
Cyclical downturn risk: ถ้า capex ลูกค้าชะลอ/recession EPS ร่วงแรงมาก (FY24 ลง −19% YoY)
GAAP vs adj gap: GAAP EPS $7.67 ต่ำกว่า adj $10.53 อย่างมีนัย ส่วนต่างใหญ่จากค่าใช้จ่าย restructuring/amortization
นักวิเคราะห์เป้าต่ำกว่าราคา: median consensus $464 ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน $480 สะท้อนว่าตลาดเก็งเกินไป
Competition ทวีความรุนแรง: Siemens, ABB, Emerson แข่งขันสูง และผู้ผลิต PLC จากเอเชีย
Tariff/trade risk: ห่วงโซ่อุปทานโลก สงครามการค้า อาจกระทบ margin

สรุปภาพรวม

Rockwell Automation — ของดีคุณภาพสูง แต่ราคาแพงสุดในประวัติศาสตร์ · รอย่อใกล้ $286

ROK เป็นผู้นำ industrial automation ของสหรัฐฯ ที่มี moat แข็งแกร่งจาก PLC Logix, FactoryTalk software และ Lifecycle Services ได้รับ tailwind จาก reshoring, electrification และ AI data-center อย่างไรก็ตาม ราคาพุ่ง +36.5% ในรอบปีทำให้ P/E พุ่งสู่ 45.6x (adj) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์สำหรับ cyclical ที่โต 5–8% normalized Fair Value $357 บ่งชี้ MOS ติดลบ −34.5% และแม้แต่ Bull case ก็แทบไม่ให้ผลตอบแทนจากราคานี้

มูลค่าเหมาะสม

$357 ($337–$374)

ส่วนต่างจากราคา

MOS ~ −20.9%

เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.

~$464 (Hold/Neutral)

กลยุทธ์: หลีกเลี่ยงที่ราคาปัจจุบัน $480 (P/E 45.6x แพงกว่า FV 34.5%) · รอย่อเข้าโซน MOS 20% ที่ ~$286 หรือ MOS 30% ที่ ~$250 จึงจะน่าสนใจ · นักวิเคราะห์ 29 รายตั้งเป้าเฉลี่ย $464 ต่ำกว่าราคาแล้ว · ผู้ถือหุ้นระยะยาวอาจทยอย Take profit บางส่วน

คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ที่มาข้อมูล: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Rockwell Automation Investor Relations / Macrotrends